Categories
thndr

Invest in Al Mokhtabar, Al Borg labs and more | IDH now on EGX

للعربية أنظر للاسفل

IDH initially IPOed on the London Stock Exchange (LSE) and has now completed its dual listing on EGX. This means the company is now listed on both exchanges and Egypt based investors can now trade IDH shares. 

IDH is the company that owns both Al-Mokhtabar and Al-borg Labs, and is the largest fully-integrated private sector diagnostics service provider, with more than 50% share by revenue of the private chain market in Egypt. The company currently has a market capitalization of EGP 10B. 

Why are we excited about IDH joining EGX

Integrated Diagnostics Holding (“IDH”) is a leading consumer healthcare company in the Middle East and Africa with operations in Egypt, Jordan, Sudan and Nigeria. IDH is a fully-integrated provider of high-quality medical diagnostic services and owns a network of 481 branch labs and serves +7.1 million patients. 

Key Brands

IDH lab networks offer a wide variety of diagnostic services and has managed to offer +2,000 diagnostic tests. Almokhtabar lab is a leading laboratory in the ME region providing both diagnostic and pathological services, providing more than 1400 analyses in the fields of immunology, hematology, infectious diseases, etc. 

Alborg Labs, another regionally leading laboratory owned by IDH, offers a variety of diagnostic services. Their molecular biology lab is a market leader in the hepatitis and Influenza testing through their certified PCR technology.

Corporate Evolution

The Group’s CEO, Dr. El Sherbini, is a professor of clinical pathology at the Faculty of Medicine, Cairo University and currently sits on the board of American Society of Clinical Pathology (Egypt) and consults on the international certification process. She received her MBBCh, Masters in Clinical and Chemical pathology, PhD in Immunology from Cairo University, and MBA from London Business School. Dr. El Sherbini served as CEO of Al Mokhtabar since 2004, until becoming CEO of the Group in 2012.

Operational Highlights

IDH’s branch network of 481 labs at year-end 2020 spans 4 countries, the largest of which is Egypt

The Group’s revenue recorded EGP 2.6B in 2020, up 19% year-on-year, as a direct result of IDH’s ability to swiftly adapt its service offering to change dynamics by offering PCR and Covid-19- related testing in Egypt and Jordan and ramping up its house calls services in both countries.

IDH adopts a generous dividend yield consistently since its listing on the LSE (London Stock Exchange)

Competitive Strengths

IDH is implementing an ambitious growth strategy which leverages the scalability of its business model and the broad experience of its management team. According to IDH’s annual report, the company’s competitive strengths include:

  1. Exposure to resilient markets with favourable dynamics
  2. Strong market position with over three decades of industry experience
  3. Scalable asset-light business model
  4. Strong balance sheet and cash generation capacity
  5. Experienced and entrepreneurial management

Long Term Growth Strategy

IDH leverages its competitive strengthens to capture substantial opportunities and deliver on a four-pillar growth, namely:

  1. Continue to expand customer reach
  2. Increase tests per patient by expanding the Group’s services portfolio
  3. Expand into new geographic markets through selective, value-accretive acquisitions
  4. Introduce new medical services by leveraging the Group’s network and reputable brand position

IDH Listing Blueprint

Trading on EGX began on 20 May 2021 after IDH satisfied all regulatory approvals for its technical listing without any concurrent offering of new shares. The company also met the regulatory requirements of the EGX listing and delisting rules, including a 5% minimum free float (equivalent to 30,000,000 shares) on the exchange. 

The technical listing allowed IDH to list on the stock exchange without the need for public offer, giving the company the benefits of being a publicly listed company without having to change the shareholding structure. On the other hand, the dual listing allows IDH to get access to more capital and boost liquidity to the stock.

Detailed Financials

Since the Company’s IPO on the LSE in 2015, IDH has delivered consistent top- and bottom-line growth supported by a steady increase in volumes and increasingly favorable pricing across the Group’s service offering.

References

استثمر في معامل المختبر ومعامل البرج وأكتر | شركة التشخيص المتكاملة القابضة دلوقتي في البورصة المصرية

تم طرح شركة التشخيص المتكاملة القابضة في البداية للاكتتاب العام في بورصة لندن وأكملت الآن إدراجها المزدوج في البورصة المصرية. وهذا يعني أن الشركة مدرجة الآن في كلٍ من البورصتين، ويمكن للمستثمرين المقيمين في مصر الآن تداول أسهم شركة التشخيص المتكاملة القابضة.

شركة التشخيص المتكاملة القابضة هي الشركة التي تمتلك كل من معامل المختبر ومعامل البرج، وهي أكبر سلسلة من المختبرات الطبية المتكاملة الخاصة، والتي تمتلك حصة أكبر من 50% من الأرباح في سلاسل القطاع الخاص في مصر، وتبلغ القيمة السوقية للشركة حاليًا 10 مليار جنيه مصري.

ليه إحنا متحمسين لانضمام شركة التشخيص المتكاملة القابضة للبورصة المصرية

تُعتبر شركة التشخيصات المتكاملة القابضة “التشخيص المتكاملة القابضة” شركة رائدة في قطاع الرعاية الصحية في الشرق الأوسط وأفريقيا، وأيضًا لها تواجد في الأردن والسودان ومصر ونيجيريا. وتعد شركة “التشخيص المتكاملة القابضة” هي كيان متكامل ويوفر المختبرات التشخيصية والاختبارات الطبية عالية الجودة، وهي تمتلك شبكة من 481 مختبر، بيخدم أكثر من 7.1 مليون مريض.

أهم العلامات التجارية

توفر شركة التشخيص المتكاملة القابضة شبكات مختبرات تضم مجموعة متنوعة من الخدمات التشخيصية والتي تمكنت بدورها من إجراء أكثر من 2000 اختبار تشخيصي. معامل المختبر هو مختبر رائد في منطقة الشرق الأوسط يقدم خدمات المختبرات التشخيصية والاختبارات الباثولوجية للأوساط الطبية ويقدم أكثر من 1400 تحليل في مجالات علم المناعة، أمراض الدم/التخثر، كيمياء الدم التشخيصية والأمراض المعدية وغيرها الكثير.

وتعد معامل البرج واحد من المختبرات الإقليمية الرائدة والتي تمتلكه شركة التشخيص المتكاملة القابضة، ويقدم مجموعة متنوعة من الخدمات التشخيصية، ويعتبر مختبر البيولوجيا الجزيئية الخاص بهم رائدًا في السوق في اختبار التهاب الكبد والإنفلونزا من خلال تقنية “بي سي ار” المعتمدة.

تطور الشركة

الدكتورة الشربيني، الرئيس التنفيذي لمجموعة التشخيص المتكاملة القابضة، هي أستاذة علم الأمراض الباثولوجيا الإكلينيكية بكلية الطب، جامعة القاهرة، وحاليًا عضو في مجلس إدارة الجمعية الأمريكية لعلم الأمراض السريرية (مصر) ومستشارة في عملية إصدار الشهادات الدولية، وحصلت على بكالوريوس الطب والجراحة، وماجستير في علم الأمراض الباثولوجيا الإكلينيكية والكيميائية، ودكتوراه في علم المناعة من جامعة القاهرة، وماجستير إدارة الأعمال من كلية لندن للأعمال، وشغلت الدكتورة الشربيني منصب الرئيس التنفيذي لمعامل المختبر منذ عام 2004، حتى أصبحت الرئيس التنفيذي للمجموعة بالكامل في عام 2012.

أبرز المعالم التشغيلية

سجلت إيرادات المجموعة 2.6 مليار جنيه مصري في عام 2020، بزيادة قدرها 19% سنويًا، كنتيجة مباشرة لقدرة شركة التشخيص المتكاملة القابضة المُثبتة في التكيّف بخدماتها بسرعة مع الديناميكيات المتغيرة من خلال تقديم اختبارات “بي سي ار” مرتبطة بفيروس كورونا المستجد كوفيد 19 في مصر والأردن وتكثيف توفير خدمات المكالمات المنزلية في كلا البلدين.

تتمتع شركة التشخيص المتكاملة القابضة بعائد توزيعات أرباح كبير بشكل مستمر منذ إدراجها في بورصة لندن

نقاط القوة التنافسية

استراتيجية النمو طويلة المدى

مخطط تفصيلي لعمل شركة التشخيص المتكاملة القابضة

بدأت التداول في البورصة المصرية في 20 مايو 2021 بعد أن استوفت شركة التشخيص المتكاملة القابضة جميع الموافقات التنظيمية لإدراجها الفني دون أي طرح متزامن لأسهم جديدة. واستوفت الشركة أيضًا المتطلبات التنظيمية لقواعد الإدراج والشطب في البورصة، بما في ذلك 5% كحد أدنى للتداول الحر (ما يعادل 30.000.000 سهم) في البورصة.

سمح الإدراج الفني لشركة التشخيص المتكاملة القابضة بالإدراج في البورصة دون الحاجة إلى عرض عام، مما أعطى الشركة مزايا كونها شركة مدرجة في البورصة دون الحاجة إلى تغيير هيكل المساهمة. ومن ناحية أخرى، تسمح القائمة المزدوجة لشركة التشخيص المتكاملة القابضة بالوصول إلى المزيد من رأس المال وزيادة السيولة في الأسهم.

البيانات المالية المفصلة

منذ طرح الشركة للاكتتاب العام في بورصة لندن في عام 2015، حققت شركة التشخيص المتكاملة القابضة نموًا ثابتًا في الأرباح، مدعومًا بالزيادة المطردة في الأحجام والأسعار الملائمة بشكل متزايد عبر عروض خدمات المجموعة.

المصادر

التقرير السنوي لعام 2019

عرض تقديمي لنتائج السنة المالية 2020

بيان الأرباح للعام المالي 2020

Categories
thndr

Thndr’s Factor Investing Picks

للعربية أنظر للاسفل

Why are we doing this?

We believe that long term investing based on fundamental research is the right thing to do. Yet, we understand that it can be quite overwhelming and time consuming. So we’ve been picking our brains on how we can help our users easily identify companies that are worth researching.

Our initial take on the matter was to aggregate all the analysis done by research firms on a specific stock and showcase the results in a manner that is easy to understand. However, we soon found out that this didn’t paint a full picture and could sometimes be misleading due to the following: 

  • Some stocks have very limited coverage and accordingly the consensus might not be representative
  • Some stocks are not covered by research houses at all
  • Some research reports are of poorer quality than others
  • Some stocks have outdated research
  • Research reports are not easily accessible

We decided to develop our own solution that is based on factor investing. Factor investing is an investment approach that chooses securities based on attributes that are associated with higher returns. This solution should lay the groundwork for your investment decisions homework in a scalable manner. Below is our initial scoring methodology and our first set of stock picks.

It is important to note that fundamental factors explain returns over a long investment horizon. Speculative stocks, in contrast, may significantly outperform fundamentally solid stocks in the short term despite the absence of any understandable catalysts, even a good product or service or at the very least expanding market share to start with. 

Summary of Factors used

Our Top Picks

Our Bottom Picks

What is our Methodology?

A 3 component scoring mechanism that consists of the resulting product of a coefficient, a weight and a binary. The results of all factors are then added to calculate an overall score that we use to rank stocks relative to each other.

  • Coefficient (C): A number that is between 0 and 5 and based on how well the company measures in a given factor
  • Weights (W): A percentage that is between 0% and 100% based on how important we feel this factor is relative to its peers
  • Binary (B): A flag that is 0 or 1 that excludes this factor in the event of a null agent

Overall Score = C1*B1*W1+ C2*B2*W2 + …. + Cn*Bn*Wn

The methodology was done in collaboration with Hany Genena – CFA, a veteran researcher and instructor at the American University in Cairo. Hany previously worked as the assistant sub governor of the Central Bank in Egypt and served as the head of research for several reputable Investment Banks in Egypt.

What factors are we looking at?

We’ve identified 9 fundamental factors that we believe provide a holistic view of any given stock.

Factor 1 (ROAE): The average return on equity measures the rate of return on equity capital invested in the firm. Intuitively, it reveals the ability of management to generate a rate of return that is higher than the minimum rate of return required by investors – the so-called cost of equity (COE). In Egypt, a rule of thumb COE is around 15-20% so a sustainable ROE above 20% is a major boost to value.

  • Weight: 15%
  • Min coefficient (0): if ROAE is 5% or less 
  • Max coefficient (5): if ROAE is 25% or more
  • 0 Binary: If latest equity is less than 0 or if metric is unavailable

Factor 2 (3 Year Net Income CAGR): Net income CAGR (Compounded Annual Growth Rate), a metric that measures the average annual growth in profits over that last 3 years.  The word “compound” denotes the fact that CAGR takes into account the effects of compounding, or reinvestment over time.

  • Weight: 15%
  • Min coefficient (0): if 3Y Net Income is 0% or less 
  • Max coefficient (5): if 3Y Net Income is 25% or more
  • 0 Binary: If latest net Income is less than 0 or if metric is unavailable

Factor 3 (Last 8 Quarters Losses): A metric that illustrates a companies tendency to incur losses by counting the number of net income losses during the past 8 quarters.

  • Weight: 5%
  • Min coefficient (0): If 3 or more losses have occurred during the last 8 quarters 
  • Max coefficient (5): If no losses have occurred during the last 8 quarters 
  • 0 Binary: If quarter information is not available 

Factor 4 (Net Debt / Equity): This is known as the leverage ratio. Debt is not always bad. If it is used to fund a high ROE project, then it may be a cheap source of funds particularly given the fact that interest expense is tax-deductible. Yet, if the debt is a reflection of persistently negative operating cash flow, then the firm may be relying on a lifeline to remain alive and this may increase the risk of financial distress. Typically, a ratio that ranges from 1-2x equity is acceptable. Higher ratios – without a strong justification – should make you alert.

  • Weight: 10%
  • Min coefficient (0): If Net Debt / Equity is 2.0x or more 
  • Max coefficient (5): If Net Debt / Equity is 0.5x or less
  • 0 Binary: If equity is less than 0 or unavailable

Factor 5 (Cash conversion cycle):  ِA measure that shows how many days it takes for a company to convert its inventories into cash flows from sales. Companies that have smaller cycles, can generate cash flows faster than other companies.

  • Weight: 5%
  • Min coefficient (0): If cash conversion cycles is more  than 180 days 
  • Max coefficient (5): If cash conversion cycles is less than 60 days 
  • 0 Binary: If the value is not available

Factor 6 (3-year CFO to net income): Cash flows from operating activities adjusts the net income – which is based on accrual accounting – to a figure that reflects the actual inflow or outflow of cash. The closer the ratio is to 1, the lower the probability that shareholders are bluffed by paper-earnings that do not reflect actual receipt of cash.

  • Weight: 5%
  • Min coefficient (0): If the 3-year CFO to net income is 0% 
  • Max coefficient (5): If the 3-year CFO to net income is 100% or more
  • 0 Binary: If the operating cash flow or net income is less than 0 

Factor 7 (FCFE yield): The free cash flow yield is used to help assess the attractiveness of a company from a solvency point of view. We calculated it by using the company’s cash flow from operations less CAPEX less principal repayment plus borrowings to market cap.

  • Weight: 10%
  • Min coefficient (0): If FCFE yield is 0% or less
  • Max coefficient (5): If FCFE yield is 25% or more
  • 0 Binary: If the operating cash flow or net income is less than 0 

Factor 8 (PEG Ratio): The price/earnings to growth ratio (PEG ratio) is the price-to-earnings (P/E) ratio of the company divided by the growth rate of its earnings during the past 3 years. The PEG ratio adjusts the traditional P/E ratio by taking into account the growth rate in earnings. Due to the lack of coverage on Egyptian stocks, we used historical growth rates.

  • Weight: 15%
  • Min coefficient (0): If the PEG ratio is 1 or more
  • Max coefficient (5): If the PEG ratio is 0.25 or less
  • 0 Binary: If PEG Ratio is unavailable or if Net Income is less than 0 

Factor 9 (Analyst Upside Potential): Expected change in stock prices based on primary analysis done by licensed research houses.. We only account for recent target prices of the top research analysts only to ensure relevancy.

  • Weight: 20%
  • Min coefficient (0): If the potential upside is 0% or less
  • Max coefficient (5): If the potential upside is 30% or more
  • 0 Binary: If less than 3 analysts cover the stock and no quality house or if target price is not available

Limitations & Next Steps

Since this is our first time rolling out this initiative, we expect to continuously iterate our algorithm to mitigate current and future limitations. At the very least we expect to address the following limitations:

  • Some metrics are not relevant to banks and financial services companies (eg. Net Debt / Equity) which means that these stocks might be getting a hit on their overall score.
  • The min and max coefficients are inputted based on our views for the Egyptian market and as such, might not be relevant to foreign markets.
  • Our analysis looks at company financials (which are updated every quarter) and views of research analysts (which are updated every month at best) while not accounting for relevant news, sentiment and macro events, which would allow us to update the score in a more frequent manner.

Going forward we expect to update our analysis every month and incorporate the scoring into our platform for easier visibility.

We’d love  to get your feedback. Share with us your thoughts and any ideas that could help us improve our methodology and factors used by sending an email to future@thndr.app.
To continue to receive this email, make sure you subscribe to our analyst or racer plan.

اختيارات عوامل الاستثمار من ثاندر 

لماذا طورنا هذه المنهجية؟

نعتقد أن الاستثمار طويل الأجل القائم على التحليل الأساسي هو الشيء الصحيح الذي يجب القيام به، ولكننا أيضًا ندرك مدى صعوبة الأمر على المستثمر المبتدئ حيث يستغرق تحليل الشركات وقت وجهد كبير. لذلك فكرنا في كيفية مساعدة مستخدمينا على التعرف بسهولة على .الشركات التي تستحق البحث

الخطوة الأولى كانت أننا جمعنا كل التحليلات التي قامت بها شركات بحوث الاستثمار على سهم معين وعرضنا النتائج بطريقة يسهل فهمها، ولكن وجدنا أن البيانات لا توضح الصورة الكاملة وقد تكون مضللة في بعض الأوقات لبعض الأسباب التالية:

بعض الأسهم لها تغطية محدودة جدًا، بالتالي من الصعب عرضها –
بعض الأسهم لم يتم تغطيتها نهائي عن طريق شركات البحوث –
بعض التقارير البحثية أقل جودة من غيرها –
بعض الأسهم لها أبحاثها قديمة –
بالإضافة إنه لا يمكن الوصول إلى تقارير البحوث بسهولة –

ومن ثم قررنا تطوير الحل الخاص بنا والذي يعتمد على منهجية عوامل الاستثمار. عوامل الاستثمار هو منهج استثماري يقيم ويختار الأوراق المالية بناءً على العوامل المرتبطة بارتفاع العوائد. وينبغي أنه يكون هذا الحل هو أساس قراراتكم الاستثمارية بطريقة قابلة للتوسع والتطوير. فيما يلي منهجية تقييمنا الأولية والمجموعة الأولى من اختياراتنا للأسهم

ملخص العوامل المستخدمة

أفضل اختياراتنا

اختياراتنا السفلية

ما هي منهجيتنا؟

آلية تسجيل مكونة من ثلاثة مكونات تتكون من الضرب للناتج من المعامل والوزن والرمز الثنائي. يتم بعد ذلك إضافة نتائج جميع العوامل لحساب النتيجة الإجمالية التي نستخدمها لترتيب الأسهم بالنسبة لبعضها البعض

تم تنفيذ المنهجية بالتعاون مع هاني جنينة – حاصل على شهادة المحلل المالي المعتمد ، وهو باحث مخضرم ومدرس بالجامعة الأمريكية بالقاهرة. عمل هاني سابقًا مساعدًا لمحافظ البنك المركزي في مصر وشغل منصب رئيس قسم البحوث في العديد من بنوك الاستثمار القيادية في مصر

من المهم ملاحظة أن العوامل الأساسية تفسر العوائد على مدى أفق استثماري طويل الاجل. في المقابل ، قد تتفوق الأسهم المضاربة بشكل كبير على الأسهم القوية بشكل أساسي على المدى القصير على الرغم من عدم وجود أي محفزات مفهومة أو حتى منتج أو خدمة جيدة أو على الأقل توسيع حصتها في السوق للبدء بها

ما هي العوامل التي نبحث عنها؟

لقد حددنا 9 عوامل أساسية نعتقد أنها تقدم نظرة شاملة لأي سهم معين.

العامل الأول (متوسط ​​العائد على حقوق الملكية): متوسط ​​العائد على حقوق الملكية يقيس معدل العائد على رأس المال المستثمر في الشركة. بشكل حدسي ، يكشف عن قدرة الإدارة على توليد معدل عائد أعلى من الحد الأدنى لمعدل العائد المطلوب من قبل المستثمرين – ما يسمى بتكلفة حقوق الملكية. في مصر، يوجد قاعدة عامة بتكلفة حقوق الملكية على حوالي 15-20٪ ، لذا فإن العائد على حقوق الملكية  الذي يزيد عن 20٪ يعد دفعة كبيرة للقيمة.

الوزن: 15٪ –
المعامل الأدنى (0): إذا كان متوسط ​​العائد على حقوق الملكية 5% أو أقل –
المعامل الأقصى (5): إذا كان متوسط ​​العائد على حقوق الملكية 25% أو أكثر –
ثنائي 0: إذا كان الرصيد الأخير أقل من 0 أو إذا كان المقياس غير متوفر –

العامل الثاني (معدل النمو السنوي المركب لصافي الدخل لمدة 3 سنوات): صافي الدخل (معدل النمو السنوي المركب) ، وهو مقياس يقيس متوسط ​​النمو السنوي للأرباح على مدى السنوات الثلاث الماضية. تشير كلمة “مركب” إلى حقيقة أن معدل النمو السنوي المركب يأخذ في الاعتبار آثار إعادة الاستثمار بمرور الوقت.

الوزن: 15٪ –
المعامل الأدنى (0): إذا كان معدل النمو السنوي المركب لصافي الدخل 0٪ أو أقل –
المعامل الأقصى (5): إذا كان معدل النمو السنوي المركب لصافي الدخل 25٪ أو اكثر –
0 ثنائي 0: إذا كان صافي الدخل الأخير أقل من 0 أو إذا كان المقياس غير متوفر –

العامل الثالث (عدد خسائر أرباع السنة الثمانية الأخيرة):مقياس يوضح اتجاه الشركات إلى تكبد الخسائر من خلال حساب عدد خسائر الدخل الصافي خلال الأرباع الثمانية الماضية.

الوزن: 5٪ –
المعامل الأدنى (0): في حالة حدوث 3 خسائر أو أكثر خلال الأرباع السنوية الثمانية الماضية –
المعامل الأقصى (5): إذا لم تحدث خسائر خلال الأرباع الثمانية الماضية –
ثنائي 0: في حالة عدم توفر معلومات ربع سنوية –

العامل الرابع (صافي الدين على حقوق الملكية): يُعرف هذا باسم نسبة الرافعة المالية. الدين ليس دائما سيئا. إذا تم استخدامه لتمويل مشروع عالي العائد على حقوق الملكية ، فقد يكون مصدرًا رخيصًا للأموال خاصة بالنظر إلى حقيقة أن مصروفات الفائدة قابلة للخصم الضريبي. ومع ذلك ، إذا كان الدين هو انعكاس للتدفق النقدي التشغيلي السلبي باستمرار ، فقد تعتمد الشركة على شريان الحياة للبقاء على قيد الحياة وقد يؤدي ذلك إلى زيادة مخاطر الضائقة المالية. عادةً ما تكون النسبة التي تتراوح بين 1-2 من حقوق الملكية مقبولة. النسب الأعلى بدون مبرر قوي يجب أن تجعلك قلق.

الوزن: 10٪ –
المعامل الأدنى (0):إذا كان صافي الدين على حقوق الملكية 2.0 –
المعامل الأقصى (5): إذا كان صافي الدين على حقوق الملكية 0.5 –
ثنائي 0: إذا كان الرصيد أقل من 0 أو غير متوفر –

العامل الخامس (دورة التحويل النقدي): مقياس يوضح عدد الأيام التي تستغرقها الشركة لتحويل مخزونها إلى تدفقات نقدية من المبيعات. يمكن للشركات التي لديها دورات اقصر أن تولد تدفقات نقدية أسرع من الشركات الأخرى.

الوزن: 5٪ –
المعامل الأدنى (0): إذا كانت دورات التحويل النقدي تزيد عن 180 يومًا –
المعامل الأقصى (5): إذا كانت دورات التحويل النقدي أقل من 60 يومًا –
ثنائي 0: إذا كانت القيمة غير متوفرة –

العامل السادس (متوسط التدفقات النقدية من الأنشطة التشغيلية لمدة 3 سنوات من العمليات على صافي الربح): تعمل التدفقات النقدية من الأنشطة التشغيلية على تعديل صافي الدخل – الذي يعتمد على المحاسبة على أساس الاستحقاق – إلى رقم يعكس التدفق الفعلي للداخل أو الخارج للنقد. كلما اقتربت النسبة من 1 ، انخفض احتمال خداع المساهمين بالأرباح الورقية التي لا تعكس الاستلام الفعلي للنقد.

الوزن: 5٪ –
المعامل الأدنى (0): إذا كان متوسط التدفقات النقدية من العمليات على صافي الربح –
المعامل الأقصى (5): إذا كان متوسط التدفقات النقدية من العمليات على صافي الربح 100٪ أو أكثر –
ثنائي 0: إذا كان التدفق النقدي التشغيلي أو صافي الدخل أقل من 0 –

العامل السابع (التدفق النقدي الحر لعائد حقوق الملكية): يستخدم عائد التدفق النقدي الحر للمساعدة في تقييم جاذبية الشركة من وجهة نظر الملاءة المالية. حسبناها باستخدام التدفق النقدي للشركة من العمليات مطروحًا منها نفقات الرأس مالية مطروحًا منه سداد أصل القرض بالإضافة إلى القروض القيمة السوقية.

الوزن: 10٪ –
المعامل الأدنى (0): إذا كان عائد التدفق النقدي الحر لعائد حقوق الملكية 0% أو أقل –
المعامل الأقصى (5): إذا كان عائد التدفق النقدي الحر لعائد حقوق الملكية 25% أو أكثر –
ثنائي 0: إذا كان التدفق النقدي التشغيلي أو صافي الدخل أقل من0 –

العامل الثامن (نسبة السعر إلى الربح إلى نمو الربح): هي نسبة السعر إلى الأرباح للسهم مقسومة على معدل نمو أرباحها خلال السنوات الثلاث الماضية. تعدل نسبة السعر والعائد والنمو نسبة السعر إلى العائد التقليدية من خلال مراعاة معدل النمو في الأرباح. بسبب نقص التغطية على الأسهم المصرية ، استخدمنا معدلات نمو تاريخية

الوزن: 15٪ –
المعامل الأدنى (0): إذا كانت نسبة السعر إلى الربح إلى نمو الربح 1 أو أكثر –
المعامل الأقصى (5): نسبة السعر إلى الربح إلى نمو الربح 0.25 أو أقلر –
ثنائي 0: إذا كانت نسبة السعر إلى الربح إلى نمو الربح غير متوفرة أو إذا كان صافي الدخل أقل من 0 –

العامل التاسع (الجانب الصعودي المحتمل لمحلل البحوث): العائد المتوقع في أسعار الأسهم بناءً على تحليل البحوث المرخصة. نحن فقط نأخذ في الحسبان الأسعار المستهدفة الأخيرة لكبار محللي البحوث فقط لضمان الملاءمة.

الوزن: 20٪ –
المعامل الأدنى (0): إذا كان الاتجاه الصعودي المحتمل 0٪ أو أقل –
المعامل الأقصى (5): إذا كان الاتجاه الصعودي المحتمل 30٪ أو أكثر –
ثنائي 0: إذا يوجد أقل من 3 محللين وعدم توفر بحوث ذات جودة أو إذا كان السعر المستهدف غير متوفر –

القيود والخطوات التالية

وحيث أن هذا أول إصدار لمنهجيتنا لاختيار الفرص الاستثمارية، فإننا سنعمل على تطويرهذه المنهجية باستمرار لمعالجة القيود ونقاط القصور. على أقل تقدير، نتوقع معالجة هذه القيود في الإصدارات القادمة

نتوقع تحديث تحليلنا في كل شهر ودمج النتائج في منصتنا بشكل أساسي لتسهيل الوصول ليها وفهمها.

نحب نسمع رأيك! شارك معانا بأفكارك وأي أفكار ممكن تساعدنا في تحسين منهجيتنا والعوامل المستخدمة عن طريق إرسال بريد إلكتروني

future@thndr.app

للاستمرار في تلقي هذا البريد الإلكتروني، تأكد من اشتراكك في المحلل أو الريسر

Categories
thndr

Fawry Rights Issue: Here’s is what you need to know

للعربية أنظر للاسفل

Fawry is increasing its capital by offering new shares in the market via a rights issue at par value. These rights will be tradeable from Tuesday 20th April until Sunday 16th of May.

Watch the Thndr Fawry Webinar Below for all the information you need to know about the Right Issue.

What is a Rights issue?

A rights issue is an invitation to the existing shareholders to buy additional shares of the company on a pro-rata basis within a specified date at a specific price.

It is important to use the “rights” before its expiration date to avoid any decrease in the value of owned shares or even the entire loss of the rights if the shareholder didn’t use it. Using the rights can be in the form of subscribing in the capital increase or selling in the secondary market.

Offering Information

Eligibility

The right to participate in the capital increase will be tradable on a separate security on the EGX starting Tuesday 20 April 2021 until Sunday 16 May 2021. Fawry’s existing shareholder’s as of Thursday 15 April 2021 will be eligible for a 0.88 right for each share they hold.

Existing and non-shareholders are allowed to buy more or sell their rights in the market to others. In order to participate in the subscription, you must be a holder of a subscription right and submit your order before 16 May 2021.

How can I be part of this ?

  1. Download thndr app and open an investment account – If you already have an account with Thndr, you are good to go
  2. Make sure you have the right in your portfolio
  3. Make sure you have EGP 0.5/share of your subscription amount
  4. Send subscription email with your order to orders@thndr.app before 16 May 2021

The second subscription period

The company announced on 05/23/2021 that the EGP 400 M capital increase was covered 99.1% and that subscription will open again for 48 hours starting 05/25/2021. Shareholders of Fawry’s rights are eligible to subscribe with any amount they wish to subscribe with.

Due to the tight timeline of the 48 hours subscription, we will not be able to subscribe on your behalf. To subscribe, please follow the below steps.

  • Visit Ahli United Bank (AUB) and request a stock movement certificate that shows your holding of Fawry Rights according to the eligibility dates
  • Visit any of the Banque Du Caire branches that are listed in the prospectus
  • Fill in the subscription form and deposit your amount at the bank

About Fawry

Founded in 2008, Fawry is the largest e-payment platform in Egypt serving the banked and unbanked population. Fawry’s primary services include enabling electronic bill payments, mobile top-ups and provisions for millions of Egyptian users. 

Financial Highlights

Use of proceeds

  • EGP 120M to be invested in the electronic payments platform and digital mobile services
  • EGP 180M to be invested in the digital services platform and accepting electronic payments for merchants and institutions
  • EGP 100M to be invested in the digital services platform and accepting electronic payments for supply and distribution chains

حق اكتتاب شركة فوري: كل ما تحتاج أن تعرفه

تعمل فوري على زيادة رأس مالها من خلال طرح أسهم جديدة في السوق من خلال إصدار حقوق أولوية بالقيمة الاسمية. ستكون هذه الحقوق قابلة للتداول من الثلاثاء 20 أبريل حتى الأحد 16 مايو

 اتفرج على فيديو مسجل مع الشريك المؤسس لشركة ثاندر أحمد حمودة على كل حاجة محتاج تعرفها عن زيادة رأس المال

ما هي حقوق الأولوية؟

إصدار الحقوق هو دعوة للمساهمين الحاليين لشراء أسهم إضافية للشركة على أساس تناسبي خلال تاريخ محدد بسعر محدد

من المهم استخدام “الحقوق” قبل تاريخ انتهاء صلاحيتها لتجنب أي انخفاض في قيمة الأسهم المملوكة أو حتى فقدان الحقوق بالكامل إذا لم يستخدمها المساهم. يمكن أن يكون استخدام الحقوق في شكل اكتتاب في زيادة رأس المال أو البيع في السوق الثانوية.

نظرة عامة على الصفقة

الأهلية

سيكون حق المشاركة في زيادة رأس المال قابلاً للتداول على ورقة مالية منفصلة بالبورصة المصرية اعتبارًا من يوم الثلاثاء 20 أبريل 2021 حتى يوم الأحد 16 مايو 2021.

سيكون المساهمون الحاليون في فوري اعتبارًا من الخميس 15 أبريل 2021 مؤهلين للحصول على 0.88 حقًا لكل سهم يمتلكونه . يسمح للمساهمين الحاليين وغير المساهمين بشراء المزيد أو بيع حقوقهم في السوق للآخرين. للمشاركة في الاشتراك ، يجب أن تكون صاحب حق الاشتراك وإرسال طلبك قبل 16 مايو 2021

كيف يمكنك الاستثمار في هذا الزيادة؟


قم بتنزيل تطبيق ثاندر وافتح حساب استثمار – لو كان لديك حساب بالفعل فأنت جاهز الآن للاستثمار

تأكد من أن لديك الحق في محفظتك

تأكد من وجود 0.5 جنيه / للحق في محفظتك 

orders@thndr.app أرسل بريدًا إلكترونيًا يتضمن طلبك إلى

فترة الاكتتاب الثانية

أعلنت الشركة في 23/05/2021 أن زيادة رأس المال 400 مليون جنيه تمت تغطيتها بنسبة 99.1٪ وأن الاكتتاب سيفتتح مرة أخرى لمدة 48 ساعة اعتبارًا من 25/5/2021. يحق لمساهمي حقوق فوري الاكتتاب بأي مبلغ يرغبون في الاكتتاب به.

نظرًا للجدول الزمني الضيق لاشتراك 48 ساعة ، لن نتمكن من الاشتراك نيابة عنك. للاشتراك ، يرجى اتباع الخطوات أدناه.

قم بزيارة البنك الأهلي المتحد واطلب شهادة حركة الأسهم التي توضح حيازتك لحقوق فوري حسب تواريخ الاستحقاق
قم بزيارة أي من فروع بنك القاهرة المدرجة في نشرة الإصدار
املأ نموذج الاشتراك وقم بإيداع المبلغ في البنك

عن شركة فوري

تأسست شركة فوري عام 2008 ،وهي أكبر منصة رائدة في توفير حلول المدفوعات الإلكترونية لخدمة جميع شرائح المجتمع. وتشمل خدمات فوري الرئيسية سداد الفواتير إلكترونيا، وشحن الهواتف المحمولة لخدمة الماليين من المصريين.

أبرز المؤشرات المالية

استخدام الزيادة

الاستثمار في منصة المدفوعات الإلكترونية والخدمات الرقمية للهاتف المحمول –

الاستثمار في منصة الخدمات الرقمية وقبول المتفوعات الالكترونية للتجار والمؤسسات –

الاستثمار في منصة الخدمات الرقمية وقبول المتفوعات الالكترونية لسلاسل التوريد والتوزيع