What is an IPO ?

أقرأ ما هو الاكتتاب العام ؟ بالعربي

What is an IPO ?

An Initial Public Offering (IPO) is the process whereby a private company becomes a public company listed in the stock market by offering its shares to the public for the first time. Investors can then buy and sell those stocks on the market.

An IPO is how a company transitions from being privately owned by a select group of investors to becoming a publicly listed company so the general public can invest.

Why do companies go public ?

Growth: Also known as primary offering, an opportunity for companies to raise funds from the public to grow the business and expand.

Cash out: Also known as secondary offering, another benefit is liquidity for early shareholders, including the founders, early employees and early investors, to sell a portion of their shares to the public.

Corporate Governance: Becoming more mature by following a whole new set of responsibilities and obligations imposed by the regulator to protect investors. By doing this, companies become more sustainable and encourage leadership to pursue stronger management and communication practices that should benefit their shareholders.


Public Awareness: Another benefit is an increased public awareness of the company. Listed companies are usually followed more by news agencies and accordingly enjoy more publicity which in many cases lead to an increase in market share for the company.

Pricing and Listing the stock

A company intending on going public via an IPO usually starts by hiring one or more investment banks to help it structure the whole process and decide on the initial price of its shares. 

Along with the investment bank, the company issues a prospectus and a public subscription notice (PSN) detailing its business model and plans for the funds raised. 

This is followed by a roadshow to pitch the company’s IPO to institutional investors, who give an indication of interest in buying the stocks. This helps the company and its investment bank in determining the share price. The IPO price is to be approved by the regulator and has to be equal to or less than the valuation report published by a registered independent financial advisor.

The company and its bank then announce the IPO to the public and decide on a subscription period whereby individual investors are allowed to submit their subscription orders. Allocation of shares to individual investors is determined by the overall subscription coverage and distributed on a prorated basis.

Once the company goes public, the shares are traded freely and other investors who missed the IPO can buy the stocks based on the market price. 

ما هو الاكتتاب العام ؟

هو تحويل شركة خاصة إلى شركة عامة ، وفي إطارها تصبح أسهمها متاحة للبيع المباشر للمستثمرين الذين لم يكن لديهم في السابق مثل هذه الفرصة من حيث المبدأ

الاكتتاب العام هو الطريقة التي تنتقل بها الشركة من كونها مملوكة للقطاع الخاص من قبل مجموعة مختارة من المستثمرين إلى شركة مدرجة في البورصة حتى يتمكن الجمهور العام من الاستثمار

لماذا تصبح الشركات عامة؟

النمو: يُعرف أيضًا باسم العرض الأولي ، وهو فرصة للشركات للحصول على تمويل من الجمهور لمزيد من التطوير للشركة

زيادة السيولة: يُعرف أيضًا باسم العرض الثانوي ،ومن المزايا الأخرى السيولة للمساهمين الأوائل ، بما في ذلك المؤسسون والموظفون الأوائل والمستثمرين الأوائل ، لبيع جزء من أسهمهم للجمهور

حوكمة الشركات: أن تصبح أكثر نضجًا من خلال اتباع مجموعة جديدة كاملة من المسؤوليات والالتزامات التي يفرضها المنظم لحماية المستثمرين. من خلال القيام بذلك ، تصبح الشركات أكثر استدامة وتشجع القيادة على اتباع ممارسات إدارة واتصالات أقوى من شأنها أن تفيد مساهميها

الوعي العام: فائدة أخرى هي زيادة الوعي العام للشركة. عادة ما يتم متابعة الشركات المدرجة بشكل أكبر من قبل وكالات الأنباء وبالتالي تتمتع بمزيد من الدعاية مما يؤدي في كثير من الحالات إلى زيادة حصة الشركة في السوق

عملية تحديد سعر الطرح العام

عادة ما تبدأ الشركة التي تعتزم طرح أسهمها للاكتتاب العام من خلال توظيف واحد أو أكثر من البنوك الاستثمارية لمساعدتها في هيكلة العملية برمتها وتحديد السعر الأولي لأسهمها

بمساعدة البنك الاستثماري ، تصدر الشركة نشرة إصدار نشرة طرح توضح بالتفصيل نموذج أعمالها وخططها للأموال التي تم جمعها

ويلي ذلك عرض ترويجي لعرض الاكتتاب العام الأولي للشركة على المستثمرين المؤسسين الذين يقدمون مؤشراً على الاهتمام بشراء الأسهم. هذا يساعد الشركة وبنكها الاستثماري في تحديد سعر السهم. يجب أن يوافق الجهات الرقابية على سعر الاكتتاب العام ويجب أن يكون مساوياً أو أقل من تقرير التقييم المنشور من قبل المستشار المالي المستقل المسجل

ثم تعلن الشركة والبنك التابع لها عن الاكتتاب العام وتقرر فترة الاكتتاب التي يُسمح بموجبها للمستثمرين الأفراد بتقديم طلبات الاكتتاب الخاصة بهم. يتم تحديد تخصيص الأسهم للمستثمرين الأفراد من خلال عدد مرات التغطية ويتم توزيعها على أساس تناسبي

بمجرد طرح الشركة للاكتتاب العام ، يتم تداول الأسهم بحرية ويمكن للمستثمرين الآخرين الذين فاتهم الاكتتاب العام شراء الأسهم بناءً على سعر السوق